Peso Meksiko Melemah karena Dolar Terapresiasi Secara Keseluruhan
- Peso Meksiko mempertahankan penurunan baru-baru ini terhadap Dolar AS yang lebih kuat.
- Data ekonomi Meksiko mengecewakan minggu ini, mendorong spekulasi penurunan suku bunga Banxico pada hari Kamis.
- Pasangan mata uang USD/MXN tetap diperdagangkan dalam kisaran mingguan, dengan upaya kenaikan terbatas di bawah 20,30.
Peso Meksiko (MXN) diperdagangkan lebih rendah untuk hari kedua berturut-turut dan berada di jalur penurunan moderat minggu ini, karena Dolar AS tetap dalam penawaran beli, didukung oleh imbal hasil obligasi Pemerintah AS yang lebih tinggi.
Data Klaim Pengangguran AS yang dirilis pada hari Kamis memperkuat harapan bahwa Federal Reserve (The Fed) akan menurunkan suku bunga minggu depan, tetapi data Indeks Harga Produsen (IHP) yang lebih tinggi membuat para pedagang semakin yakin bahwa pelonggaran tahun depan akan sangat bertahap.
Sebaliknya, data Meksiko mengecewakan minggu ini. Output Industri di bulan Oktober memburuk melebihi ekspektasi dan inflasi konsumen turun lebih dari yang diprakirakan di bulan November. Data ini telah mendukung pandangan bahwa Bank of Mexico akan menurunkan suku bunga untuk keempat kali berturut-turut minggu depan.
Intisari Penggerak Pasar Harian: MXN Tertekan oleh Data Meksiko yang Suram dan Penguatan USD
- Indeks Dolar AS terus bergerak lebih tinggi, berada di jalur kenaikan 1% minggu ini, didorong oleh imbal hasil AS yang lebih tinggi. Imbal hasil acuan 10-tahun telah naik 20 basis poin minggu ini yang mencapai level-level di atas 4,30% untuk pertama kalinya dalam tiga minggu.
- Inflasi Konsumen dan Produsen AS naik di minggu ini, menunjukkan bahwa tekanan harga meningkat. Skenario ini kemungkinan akan membatasi ruang lingkup pelonggaran The Fed tahun depan.
- CME Fed Watch tool menunjukkan bahwa pasar hampir sepenuhnya memprakirakan penurunan suku bunga sebesar 25 bp setelah pertemuan 17-18 Desember. Namun, untuk tahun depan, pasar condong ke arah dua penurunan suku bunga lagi, dengan opsi tiga penurunan suku bunga kehilangan dukungan.
- Di Meksiko, data hari Kamis menunjukkan bahwa Produksi Industri mengalami kontraksi 1,2% di bulan Oktober, melebihi ekspektasi pasar yang memprakirakan penurunan 0,2%. Pada basis tahunan, Produksi Industri turun 2,2%, bukan seperti prakiraan 0,6%. Data yang dirilis pada bulan September menunjukkan kenaikan bulanan 0,6% dan penurunan 0,3% dalam 12 bulan sebelumnya.
- Sebelumnya minggu ini, harga konsumen Meksiko turun pada tingkat tahunan 4,55% dari 4,76% di bulan Oktober, melebihi ekspektasi naik 4,59%. Demikian juga, IHK bulanan turun 0,44%, di bawah ekspektasi 0,48%, dari 0,55% di bulan sebelumnya.
Prospek Teknis Peso Meksiko: USD/MXN Kemungkinan akan Menemukan Resistance di 20,30
Pasangan mata uang USD/MXN telah memantul dari level support penting di area psikologis 20,00, namun tetap diperdagangkan dalam kisaran mingguan di bawah tertinggi 5 dan 10 Desember di 20,30.
Bias jangka pendek pasangan mata uang ini tetap bearish selama resistance 20,30 yang disebutkan di atas tetap ada. Double top di 20,80 mengindikasikan kemungkinan koreksi yang lebih dalam.
Konfirmasi di atas 20,30 akan menggeser fokus ke tertinggi 2 Desember di 20,60 sebelum puncak November di sekitar 20,80. Untuk sisi bawah, level 20,00 menahan penurunan. Di bawahnya, terendah 24 Oktober dan 7 November di 19,75 kemungkinan akan ditargetkan.
Grafik 4-Jam USD/MXN
Pertanyaan Umum Seputar Peso Meksiko
Peso Meksiko (MXN) adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan di antara mata uang-mata uang Amerika Latin lainnya. Nilainya secara umum ditentukan oleh kinerja ekonomi Meksiko, kebijakan bank sentral negara tersebut, jumlah investasi asing di negara tersebut, dan bahkan tingkat pengiriman uang oleh warga Meksiko yang tinggal di luar negeri, khususnya di Amerika Serikat. Tren geopolitik juga dapat menggerakkan MXN: misalnya, proses nearshoring – atau keputusan beberapa perusahaan untuk merelokasi kapasitas manufaktur dan rantai pasokan lebih dekat ke negara asal mereka – juga dipandang sebagai katalisator bagi mata uang Meksiko karena negara tersebut dianggap sebagai pusat manufaktur utama di benua Amerika. Katalisator lain bagi MXN adalah harga minyak karena Meksiko merupakan eksportir utama komoditas tersebut.
Tujuan utama bank sentral Meksiko, yang juga dikenal sebagai Banxico, adalah menjaga inflasi pada tingkat yang rendah dan stabil (pada atau mendekati targetnya sebesar 3%, titik tengah dalam rentang toleransi antara 2% dan 4%). Untuk tujuan ini, bank menetapkan tingkat suku bunga yang sesuai. Ketika inflasi terlalu tinggi, Banxico akan mencoba menjinakkannya dengan menaikkan suku bunga, sehingga rumah tangga dan bisnis lebih mahal untuk meminjam uang, sehingga mendinginkan permintaan dan ekonomi secara keseluruhan. Suku bunga yang lebih tinggi umumnya positif bagi Peso Meksiko (MXN) karena menyebabkan imbal hasil yang lebih tinggi, menjadikan negara tersebut tempat yang lebih menarik bagi para investor. Sebaliknya, suku bunga yang lebih rendah cenderung melemahkan MXN.
Rilis data ekonomi makro merupakan kunci untuk menilai keadaan ekonomi dan dapat berdampak pada valuasi Peso Meksiko (MXN). Ekonomi Meksiko yang kuat, yang didasarkan pada pertumbuhan ekonomi yang tinggi, pengangguran yang rendah, dan kepercayaan diri yang tinggi, baik untuk MXN. Hal ini tidak hanya menarik lebih banyak investasi asing, tetapi juga dapat mendorong Bank Meksiko (Banxico) untuk menaikkan suku bunga, terutama jika kekuatan ini disertai dengan inflasi yang tinggi. Namun, jika data ekonomi lemah, MXN kemungkinan akan terdepresiasi.
Sebagai mata uang pasar berkembang, Peso Meksiko (MXN) cenderung menguat selama periode berisiko, atau ketika para investor menganggap risiko pasar yang lebih luas rendah dan dengan demikian ingin terlibat dengan investasi yang mengandung risiko lebih tinggi. Sebaliknya, MXN cenderung melemah pada saat terjadi gejolak pasar atau ketidakpastian ekonomi karena para investor cenderung menjual aset-aset berisiko tinggi dan beralih ke aset-aset safe haven yang lebih stabil.